周三，由于交易员押注美联储将在经济出现放缓迹象后放慢加息步伐，美元指数日内跌1%。10年期国债收益率连续第二天下滑，从本月高点4.34%下跌多达8个基点至4.02%。
市场对美联储加息预期的重新定价提振了非美货币的走势。欧元兑美元站上1关口，为9月20日以来首次，日内涨超1%。英镑兑美元触及1.16，为9月13日以来首次。美元兑日元跌破147。
现货黄金日内涨超1%，站上1670关口。现货白银日内涨幅一度达到2%。
美元疲软使原油对于其他货币持有者来说更加便宜。美、布两油日内均一度大涨3%。
持续的供应紧张为油价提供了进一步的支持。SPI Asset Management执行合伙人斯蒂芬·英尼斯（Stephen Innes）表示，“欧佩克从11月开始减产，以及欧盟将从12月起对俄罗斯石油实施的新制裁措施（对油价而言）应该是积极的”。不过，原油日内上行空间或将受到库存数据的限制。美国至10月21日当周EIA原油库存录得增加258.8万桶，预期为增加102.9桶。
美股反弹，纳指转涨，此前一度跌超2%。标普500指数涨约0.6%。
目前交易员预计美联储终端利率将在5%左右达到峰值，而上周为接近5.20%。欧洲美元期货交易员继续押注美联储最早将在2023年降息整整25个基点，。
本周一系列有关制造业、房价和消费者信心的美国经济数据均低于经济学家的预期，突显了美联储收紧政策的影响。与此同时，美联储官员向市场传达了更为谨慎的信号，旧金山联储主席玛丽·戴利上周表示，政策制定者应该开始计划减少加息幅度。
周三的数据显示，9月份美国新单户住宅的销售量下降，上月的数据被向下修正，支撑了美联储加息已在发挥作用的观点。
三菱日联金融集团货币分析师李哈德曼在一份报告中写道：
“市场参与者现在严重地质疑美联储激进的加息步伐坚持多久。这使得美元在短期内很容易受到进一步回调的影响，特别是如果美联储官员确认加息步伐即将放缓的话。”
IG market策略师Yeap Jun Rong表示，鉴于黄金价格的空头配置，如果美联储有任何放缓加息的迹象，短期内强劲反弹的可能性就会存在。美国10年期国债收益率下滑，因疲弱的美国经济数据引发对美联储立场不那么强硬的猜测，而美元指数触及10月5日以来最低水平，提升了黄金的吸引力。
华侨银行外汇策略师Christopher Wong称：
“美联储调整紧缩步伐可能会减缓金价下跌的速度，但美联储转向鸽派将是金价重拾吸引力的关键。”
荷兰国际银行表示，受天然气价格下跌和避险需求减少的提振，欧元兑美元升至五周高位。该行分析师Chris Turner表示，这波涨势已经酝酿了几周，但现在看来，欧元兑美元对天然气价格下跌和贸易条件状况改善做出了反应。而美元走软是因为“风险资产遭遇了逢低买入”。欧元兑美元未来可能会升至1.02，至少会减缓今年下跌的速度。
不过，该行经济学家该指出，“现在宣布‘一切正常’确实感觉为时过早——例如，美联储很可能将美国实际利率推向更深的限制性区域，这样的话我们将把美元下跌视为一种修正”。
伦敦Vanda Research的高级策略师Viraj Patel表示，市场目前没有足够的信心和动力来追逐美联储继续强硬的想法，“尤其是当你看到楼市数据中发出‘过度紧缩’的警告时”。
Scotia Economics资本市场主管Derek Holt则表示，美元整体走软，美国国债收益率较昨日进一步温和下跌，似乎反映出市场对美联储调整政策的一厢情愿。他警告“不要屏住呼吸”。
