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过去20年黄金回报率超过伯克希尔公司

近日,Pension partners研究主管比列罗(Charlie Bilello)表示,黄金的表现超过了“股神”沃伦·巴菲特(Warren Buffett)所创公司的表现,未来还有望继续走高。事实上,今年以来,黄金的表现一直都跑赢股市,早已成为一个值得信赖的投资选择。

数据显示,在过去20年里黄金的回报率超过了485%,远超巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司426%的回报率。分析指出,黄金在本世纪头10年的上涨势头十分强劲,而股市在互联网泡沫和金融危机期间遭受重创。

在此背景下,著名贵金属分析网站Kitco的分析师霍姆斯(Frank E. Holmes)表示,投资者需要谨慎地分散投资,黄金就是一个很好的投资选择。霍姆斯表示,他之所以看好黄金,主要有下面几个原因。

首先,在过去20年里,黄金是表现第二好的资产类别,仅次于房地产投资信托基金(REIT)。

随着全球经济放缓的信号逐渐强烈,投资者对黄金和黄金相关产品的投资兴趣持续增强。过去6个月里,现货黄金价格有5个月都录得上涨。虽然9月份迄今金价走势不佳,但是8月份流入黄金ETF的资金达到一年多以来的最高水平。世界黄金协会提供的数据显示,8月份,北美黄金ETF持仓量增加了近78吨(270万盎司),总量达122.3吨。

此外,外媒报道显示,由于印度国内经济放缓,投资者纷纷抢购避险资产,该国黄金ETF8月净流入资金增加到14.5亿卢比(约合2000万美元),为2012年12月以来的最高水平。

其次,除了散户投资者不断囤积黄金以外,各国央行也在持续增加黄金储备。据报道,俄罗斯的黄金储备在过去10年翻了两番,截至去年该国黄金储备总价值大幅上升42%,达1095亿美元。与此同时,自去年12月以来,中国增加了约100吨黄金储备。

丹麦银行策略师米克拉谢夫斯基(Vladimir Miklashevsky)对此表示,黄金正在大量替代美元,在仅仅几个月内,去美元化策略就为俄罗斯央行赚取了数十亿美元收益。

第三点,要从花旗集团的最新预测说起:该行预测,在未来一至两年内,金价可能达到2000美元的纪录高位。花旗作出这一预测的原因在于,全球经济衰退的风险加剧,以及美联储有可能将利率降至零。

花旗分析师多西(Aakash Doshi)表示,现货黄金将在很长一段时间内走强,有可能突破每盎司2000美元。霍姆斯也同意花旗的预测,他在上周指出,随着各国央行推行宽松的货币政策,黄金也变得越来越有吸引力。霍姆斯表示:

“当利率的回报为负值时,黄金的吸引力自然会增强。此外,我认为这种宽松周期才刚刚开始,这表明黄金还有望继续走强。”

最后,有分析师提到美国大选对市场造成的长期影响。基石宏观(Cornerstone Macro)上周发布了一份令人大呼惊讶的报告,该报告中详细说明了如果民主党候选人在2020年入主白宫,美国私营部门的监管和运营成本可能会大幅上升,这将打压美国股市的表现。

基石宏观分析师表示,自特朗普就职以来,新的政府规定平均每年增加200亿美元用于监管。这听起来可能很多,但比奥巴马总统任期内平均每年耗费的1090亿美元少了82%。但如果民主党人明年赢得选举,监管成本可能会比奥巴马执政时期还要高得多。如果股市因此承压,贵金属市场或将赢得更多投资者的青睐。

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