上周二创两年半新高可能只是开始，衡量美股波动的“恐慌指数”VIX不会很快恢复平静，甚至可能涨得更高。
上周二，衡量美股波动的波动率指数VIX两年半来首次涨破50，上周五收报29.06明显回落，但一周高涨68%，仍是两年半来最大单周涨幅。
德意志银行分析师Jim Reid和Craig Nicol认为，如果以历史表现来推测，VIX未来还可能涨得更高：过去VIX超过35之后，平均要用2593个公历日才能跌落10，平均耗时832天跌落15。
两位分析师以2010年为分水岭查看数据发现，2010年以后，VIX跌落10和15分别平均耗时2100天和210天。
两人的分析显示，在VIX升到历史性的高位以后，通常需要一段时间才能回到低位，问题是他们从没见过VIX从接近历史最低水平涨到35上方，所以这次还是不同的。但无论如何，波动率都不可能很快回到去年下半年水平。
上周“黑色星期一”美股惨跌后，新债王Jeffrey Gundlach就预计，低利率低波动的市场环境已经持续了相当长时间，现在状况突变会一片混乱，这种动荡数日内都还不会结束。
“很显然，10年期美债收益率触及2.85%时，市场变得摇摇欲坠。看看今天、本周的市场，想象一下如果10年期债券的收益率超过3%，30年期债券的收益率超过3.22%，会发生什么。”
经历上周一“闪电崩盘”后，市场把“原爆点”归结于量化算法的强制抛售和VIX暴涨导致波动性衍生品巨量空头平仓。但上周四大跌后，华尔街再把锅丢给“冷血”的机器显然已不再奏效，
这意味着，沉迷于基本面的投资者终于愿意正视“血淋淋”的现实，即市场的任何波动总是与边际买家（marginal buyer）和流动性的提供方息息相关，而非主流媒体所渲染的企业盈利和经济形势。
