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2016年全球基建投资额创纪录,达到4130亿美元

特朗普刺激政策还没有落地,全球基础设施资产投资额在去年已经飙升。这主要是因道路,机场,港口和发电厂等基建资产大受追捧,使得成交额大幅上扬。

虽然2016年全球基础设施资产投资总金额创历史新高,达到4130亿美元,比上年增长14%。但成交的数量稳定在1772笔,显示目前的项目量相对于资金量而言太少。

根据国际权威调研机构Preqin的报告,基建项目成交数量自2013年以来,就一直保持在1700到1800之间。

物以稀为贵

包括主权财富基金,养老基金,保险公司和资产管理公司在内的私营部门机构投资者,都赞成投资那些能够提供稳定的收入流的资产,如机场和收费公路等等。

然而自金融危机以来,政府对大型道路,铁路和能源项目的建设计划都被冻结。这意味着,许多基础设施投资者正在努力寻找能带来稳定现金的项目,从而进一步推高该类资产的价格。

Prequin的不动产产品负责人Tom Carr表示:

"过去十年来,对基础设施的投资需求增加,因此对该类资产的竞争加剧,特别是发达经济体的后期工程阶段(已经建成和运营)的资产。

最终导致估值不断提升。"

爱尔兰金融家Dermot Desmond在1995年仅以2350万英镑买下伦敦城市机场。2016年,以20亿英镑的价格卖给了一个加拿大的养老基金联盟。

资金成本降低推升投资欲望

低利率也是报价提升的动力之一,因为杠杆的使用变得越来越便宜。

对低风险投资的追求,已导致几个大型基金开始新筹集数十亿英镑的基础设施基金。

由于政府越来越愿意支持私营部门在基础设施方面的投资,因而前景颇为乐观。但Carr认为,这样的市场是否可以持续到2017年,或者基金经理是否还会将资本配置在那些吸引力的项目,这些都是不确定的。

尽管对基础设施项目的需求依然强劲,但大多数投资者不愿意在建设阶段投资。

全球基建投资额亚洲居首位

而如今,投资者开始越来越转向欧洲。因为他们希望在新政治格局下,能分得其基础设施建设的一杯羹。

在去年退欧公投之后,英国政府批准了希思罗机场的扩建和第二条高速铁路线的建设。而根据Prequin,2015年欧洲有555项基础设施交易,数量为全球之冠。总价值达970亿美元。

美国的基础设施项目的需求也在增加,特朗普也表示过要重建该国的高速公路,桥梁和隧道。但环境组织担心其环境政策,将可能推动化石燃料项目,而不是可再生能源项目。根据Prequin,绿色能源项目占去年全部交易额的42%,比2015年的39%和2013年的37%均有大幅提升。

亚洲在过去几年中经历了基础设施投资的显著增长。在2016年共成交552笔交易,金额则达到创纪录的1310亿美元,高于欧洲和北美。

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