首先，问题比想象的要严重；
债券市场是高信用市场，市场规模巨大（50万亿），而且与散户没有直接关系（通过理财、信托和基金等产品与普通投资者关联），都是机构与机构之间的大额交易（银行、券商、基金等等）。债券市场出问题，起因和表现是流动性紧张，本质却是市场信用的内在出问题了。简单的说吧，对比起来相当于是——股灾是表皮出问题，而债灾则是骨头骨髓出问题。
其次，债券市场的风波还远没完，一不小心，现在发生的顶多只能算是开始，前奏而已；
这场风波暴露出信用市场非常严重的杠杆问题，机构之间通过代持不断加杠杆，与整个系统深深捆绑在一起，牵一发而动前身。代持这种方式与保证金不同，理论上是可以无限扩大的，A可以找B代持，拿回资金，然后去找C和D，同时B也可以CDEF代持拿回资金，反过来B也可能找ACD代持。产业链上，企业发债到信托，信托发产品到理财，理财发产品购买企业债，不断循环，深深勾连在一起，导致信用市场与金融界外汇如同骨头和肉前连在一起一样。
现在也只能起祈祷这种加杠杆和关联程度不要太深太严重。
最后，央妈最终一定会，也只能兜底，别无选择。
债券市场出事之后，央妈2天内就印了接近6000亿人民币去救市，但仍然收效甚微，现在还在不断的加大剂量，预计一周内证金救市规模会突破1万亿。央妈印钱维稳债券市场是什么概念？这其实就是通过债务来印钞，通俗点，就是把钱直接印给需要借钱的人，货币锚改变了，回顾历史，就很容易发现，这本质上是对人民币信用的进一步伤害，必然继续增加汇率贬值压力。
这种维稳是有很大代价的，这次代价有多大？目前还不得而知，取决于问题的深度！
