你在这里

全球央行抛售美债规模刷爆纪录

美国财政部发布国际资本流动报告(TIC),中国7月减持220亿美元美债,减持规模创近三年来最大降幅,所持美债总规模降至三年低位,但仍维持着美国第一大海外债主;日本增持美债690亿美元,仍然稳居美债第二大持有国地位。

另据统计,过去一年内海外央行抛售美债规模达3430亿美元,创纪录新高。

根据TIC报告,中国7月减持220亿美元美债,减持规模创2013年12月以来最大降幅,所持美债总规模至1.2188万亿美元。而在今年6月份时,中国已减持美债规模至五个月最低水平,当时持美债规模达1.2408万亿美元。

沙特7月减持美国国债18亿美元,至965亿美元,为连续第6个月下降。今年3月份,美国财政部应《信息自由法案》要求,40多年来首度发布沙特所持美债情况。沙特在今年1月份时持美债规模达到纪录高位1236亿美元,六个月的时间里,沙特减持美债271亿美元。

7月份,持美债规模居第三位的爱尔兰减持美债10亿美元,所持美债总规模达2696亿美元;开曼群岛减持美债至2643亿美元,减持规模为50万亿美元;位居第第五位的美债持有者巴西则增持美债至254.1亿美元。7月份美债的前五大持有者顺位仍然是中国、日本、爱尔兰、开曼群岛、巴西。

下图为主要国家持有美债情况:

TIC报告还显示,美国7月国际资本净流入1406亿美元,6月净流出2028亿美元。美国6月长期资本净流入1039亿美元,6月净流出36亿美元。

可以看出,美国以外的国家央行在加速清算所持美债。

据美国金融博客Zerohedge发现,各国央行在过去一周里减持美债总规模达275亿美元,创下2015年1月以来最大单周跌幅。而在2015年7月至2016年6月期间,美国海外央行抛售美债规模达到前所未有的3350亿美元,这个纪录在今日TIC报告发布后又被刷新。

继今日TIC报告发布,在截至今年7月的12个月里,海外央行抛售美债规模创新历史新高,至3434亿美元。而针对如此大规模的央行抛售美债,“接盘侠”自然是私人投资者。

近期美债收益率再度走高,源于市场担心日本央行可能推出的买债计划将打爆债市。

如果央行们继续大规模抛售美债,私人投资者也拒绝继续接盘。那么结果将怎样?美联储届时或许不得不接盘这些美债,这意味着它将继续实施宽松。而当前,美联储官员还频频鹰派言论,意图收紧一直宽松的货币政策。

美国TIC报告是由美国财政部每月公布的国际资本流动数据,包括外国购买和出售美国国债、政府债券、企业债券和公司股票的动向,用以衡量外国对美国债务和资产的需求状况。美国股市更多是受到本国经济状况和企业盈利状况的影响,而债市和美元则对国际资本流动数据更为敏感。

对于减持美债的行为,各国央行的动机是不一样的。

随着经济增速放缓,中国出现资金外流,迫使中国央行不得不出售美债来拉升人民币汇率。日本在执行负利率之后,国内银行对美元的需求升温,日本也不得不将长期美债换成现金和短期美债。深受油价持续低位之苦的沙特则以抛售美债来填补预算赤字的缺口。

一些业内人士转变观点

一些华尔街人对美债市场的立场发生了明显转变。很多人对美债市场忧心忡忡。用老“债王”格罗斯上周的话来说,“主权债市场现在不合我胃口,过于危险了。”

驰骋华尔街多年的“老兵”BK Asset Management宏观交易员和策略师Boris Schlossberg曾警告,一旦国债市场崩跌,就会摧毁一切。

这大概是因为美债收益率分变动牵动了所有其他资产价格的变动。高盛在本月的研报中表示,在过去一年间,全球各类资产对于十年期美债收益率的敏感度创出历史新高。

关键词: 
栏目: 
首页重点发表: 

Theme by Danetsoft and Danang Probo Sayekti inspired by Maksimer