内地银行体系出现前所未有的脆弱，不仅2015年利润急降，银行不良贷款亦大幅上升，以及大量中层员工离职等。从已经公布的资料显示，2015年中国五大行净利润全部速降，全部跌入零增长，交行还在边缘挣扎。中行暴跌734个基点沦为最惨，从8.08%猛跌至0.74%，超过10倍！2016年三月底中国银行业的不良贷款增加到了13,920亿元，农村金融机构的不良贷款率超过2%，中国农行更高达2.39%。
利差缩小盈利大减
国际金融机构认为，当前中国银行业亏损惊人。今年二月，对冲基金黑曼资本管理公司创始人Kyle Bass曾放言中国银行业股本亏损可达3.5万亿美元（约23万亿元人民币）。法兴最新的报告指，中国银行业的整体损失或会达8万亿元人民币，等于商业银行资本的60%。如果通过债转股把一些企业不良贷款转去银行，问题可能会更大。不管这些言论如何过火，但可肯定绝不能低估当前内地银行业的脆弱程度。
从内地银行的利润增长点在一年内突然消失，可看出银行业体系的脆弱。随着内地的利率市场化改革深化，存贷款利率全面放开，再加上内地银行存贷款利率全面走低，内地银行业比国际银行业晚7年也会进入无利差经营的环境。对于内地银行业而言，利差是盈利模式的核心，一旦利差全面缩小，内地银行业的利润肯定全面下降。所以，近两年政府总希望降低金融市场的融资成本，向市场注入更多的流动性，让实体经济的企业更有动力增加投资。事实上，内地金融市场的流动性的确多了，但是这些钱并没流入实体经济、房地产，或在金融体系内循环，令内地金融市场炒风四起，亦让内地银行业的利润急剧下降，变得更脆弱。
中国这个以银行业主导的金融市场，企业绝大多数融资都来自银行体系（目前占整个社会融资规模仍达70%），内地不少行业的产能严重过剩、企债风险增加、整个社会需求下降等都会反映在银行业，这些都容易令银行业变得脆弱。
2009年来的信贷过度扩张更表现出内地银行业的脆弱，这种信贷过度扩张的资金流向“房地产化”经济或让经济房地产密集。据央行资料，2009年至2016年季度，内地银行人民币贷款累计达59.45万亿元。内地银行信贷出现前所未有的过度扩张，特别是2015年来速度还在加快。
信贷扩张吹涨房产
这种过度扩张的银行信贷让房地产密集，或在金融体系内循环。对此，无论从国家的统计报表指出从2009年内地房地产市场发展及房价飙升，还是从英国前金融服务局主席特纳对2012年英国银行信贷分类情况来看，都是有力证明。据特纳获得的资料，2012年英国银行业的信贷主要公布的行业占比有：商业房地产信贷14%；住房抵押信贷65%；消费信贷7%；除房地产外的企业信贷14%等。也就是说，从2012年英国银行业信贷公布的情况来看，80%以上的信贷资金都流入房地产或与房地产抵押贷款，除此之外的其他资产投资占用银行信贷比例不会超过14%。特纳认为，这种情况不仅发生在英国及发达市场经济国家，愈来愈多的新兴市场经济国家也是如此，中国银行业也不会例外。
而银行信贷过度扩张必然会推动各个国家的房价快速上涨。据中原地产的统计资料，随着国内银行信贷过度扩张，2004至2015年四个一线城市，北京、上海、广州、深圳房价上涨分别为374%、346%、505%、420%。如果加上最近两年的资料，涨幅更是惊人。
在房价上涨时期，特别在中国房地产市场，从来没有经历过一次象样的调整周期，因此内地银行业的信贷过度扩张，与房地产有关的各种信贷资产都不存在任何风险，银行也会把这些资产当作是优质资产。不过，中国房地产价格已涨了十几年，而且持续上涨到一个难以想象的高度，这种涨完全是银行信贷过度扩张推高的结果。
周期性调整最致命
当中国房地产市场价格持续推高、房地产泡沫吹得巨大、房地产市场不可持续时，市场周期性调整，房价下跌风险就愈来愈大。目前中国的房地产市场完全是以投机炒作为主导，只要房价下跌及房地产市场出现周期性调整，整个场预期将完全逆转。这种房地产市场的周期性调整是不可能停下来，必致以房地产为主的银行信贷资产全面缩水，并由此形成严重的恶性循环，而导致国内银行体系的不良贷款快速增加。在这种情况下，内地银行体系的严重脆弱性将完全曝露。
尽管目前内地银行业所看到问题也很严重，显现银行体系的脆弱性，但如果内房地产市场出现周期性调整（这种调整是必然，只是时间问题），更会完全曝露内地银行业体系的严重脆弱，对此绝不可低估。
