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中国企业最大海外并购案 中国化工430亿美元收购先正达

中国化工集团公司(China National Chemical co.)达成以430亿美元现金收购瑞士杀虫剂和种子巨头先正达(Syngenta Ag ,SYNN.VX)的协议,这是迄今为止中资企业规模最大的海外收购交易。中国化工集团是一家中国国有企业,此前已实施了一系列收购交易。

先正达周三发布公告称,中国化工集团的收购报价合每股465美元,此外在交易完成前,中国化工集团还将支付每股5瑞郎(约合4.91美元)的特别股息。

先正达表示该公司支持上述收购提议。该报价相当于每股480瑞郎。先正达股票周二收盘上涨3.7%,报392.30瑞郎。中国化工集团也发布了一份证实该收购交易的公告。

如果该交易完成,将标志着中国海外并购达到新的高度。在政府的大力支持下,中国企业一直寻求从海外获取技术和专有技术,同时,在国内需求放缓的情况下,也在不断通过开拓新市场来提振海外销售。

对先正达而言,该交易将带来新资本,并拓宽进入庞大的中国市场的渠道;而对中国化工集团而言,该公司将能获取先正达先进的种子研发技术。

先正达公告援引董事长德马雷(Michel Demare)的话称,先正达总部仍将设在瑞士,现有管理层将继续负责公司运营。一旦交易完成,中国化工集团董事长任建新将担任先正达董事长。

公告援引德马雷的话称,该交易将对经营活动的影响降到了最低,交易关注在全球特别是在中国及其他新兴市场的增长。

先正达临时首席执行长拉姆齐(John Ramsay)周三接受采访时拒绝对股东接受该交易的可能性做出预测。他还称,该收购交易面临的反垄断风险非常小。

任建新在中国化工集团发布的公告中称,中国化工集团致力于与先正达现有管理层进行合作。

收购先正达的交易如果成功,则将为中国化工集团董事长任建新再添一笔收购战绩。最近几年任建新已经成为中国最具雄心的全球收购交易开拓者之一。

中国化工集团收购先正达的交易可能会受到严格的监管审查。律师和银行家表示该交易在美国尤其可能受到严格审查。先正达大约四分之一的销售额来自北美市场。

先正达周三称,预计该交易将在2016年底完成。

此前,关于中国化工收购先正达的报道早已传得沸沸扬扬。据彭博12月19日报道,中国化工集团将收购先正达的报价,由此前的420亿美元,增加约20亿美元至440亿美元。整个收购过程也将分两个阶段进行。

中国化工提出首先按每股470瑞郎(472美元)的价格收购先正达70%的股份,并将获得在未来收购剩余30%股权的选择权。彭博曾称,这种收购形式将能够让中国化工在全面控制先正达之前,可以开始整合先正达的业务。

彭博1月15日援引知情人士称,中国化工就收购先正达达成潜在交易更进一步,先正达董事会已于当周开会,并投票支持中国化工进一步收购谈判,为2月初达成正式协议铺平道路。

中国化工为何对先正达志在必得?彭博报道称,这是因为收购先正达能带来两大好处。首先,中国耕地面积下滑、玉米产量仅为美国的一半,通过收购先正达获得的种子技术将进一步提升中国的粮食安全保障,符合国家利益。其次,中国化工也将借此扩大杀虫剂和作物市场的国际版图,而中国化工董事长任建新也将能够实现公司的“基因变革”。

在此之前,世界最大种子制造商孟山都公司曾想先正达发出价值460亿美元的收购要约,但由于孟山都的收购计划遭到了强烈抵制,不得不在2015年8月取消这一收购要约。这也为中国化工提供了一个有利的机会。

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