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盘点2015年金融市场10大里程碑事件

从一月份瑞士法郎创历史新高到十二月美联储几乎笃定的历史性加息,2015年金融市场的无常超出了大多数人的预测。

欧洲公债利息大跌破零,八月道琼斯指数一天内暴跌1000点,中国股市的骚乱使市场信心受到重创,一蹶不振。超过43家央行放松了政策。大跌震惊了行情观察员,且下跌的幅度,速度和深度都让他们有些措手不急。这表明了全年市场的预期太过自满和乐观,人们将问题都归咎为缺乏流动性。

以下为2015年金融市场10大里程碑事件。

1. 瑞郎风云

1月15日,瑞士央行出人意料地取消三年来每欧元1.2瑞郎的瑞郎汇率上限,此后瑞郎急速升值,最高升40%至1欧元兑0.8500瑞郎的纪录高位。

2. 德债震荡

德国公债在5、6月间几近崩溃,大幅逆转之前约一年的涨势。之前在4月17日时,德债上扬,10年期德债收益率创下纪录低位0.05%,其收益率终未破零,在不到两个月后回到了1%左右。

3. 欧债负收益率

有说法称欧元区“日本化”,因通胀率下滑、欧洲央行购买债券、进而引发债券收益率下滑。其中一些数字令人瞠目。目前有约2万亿欧元的欧元区主权债收益率为负值,相当于所有未到期欧元区主权债的三分之一。德国两年期债券收益率为负0.45%,七年期及以下债券收益率均为负值。瑞士10年期债券收益率为负0.41%。

4. 货币政策大宽松

2015年除美联储准备升息外,多数央行放宽货币政策。有43家货币政策当局放宽政策,其中中国和俄罗斯等央行更是连续放宽政策。欧洲央行1月时宣布约1万亿欧元的购债计划,12月决定延长购债项目。各国竞相放宽货币政策,引燃可能爆发全球货币战争的揣测。

5. 中国危机

对中国经济的疑虑在夏季时见顶,拖累中国股市一度重挫45%,资金加速流出,且外汇储备降幅创下纪录。市场人士认为中国当局虽然采取了一系列措施,但在阻止市场跌势方面越来越力不从心,这进一步诱发抛压。中国央行8月11日宣布完善人民币兑美元汇率中间价报价,人民币中间价一次性贬值近2%。

6. 新兴市场低迷

中国经济疲弱、大宗商品价格持续走软以及美国料将升息,对新兴市场构成了三重打击,新兴经济体中几乎没有资产或国家不受殃及,今年看来将是1988年以来新兴市场首次资金净流出。一些新兴市场表现格外惨烈,巴西、南非和土耳其货币均贬至纪录低位,巴西国内生产总值(GDP)创历来最大降幅。

7. 希腊危机

希腊一度濒临退出欧元区的边缘,对国际货币基金组织(IMF)的贷款构成了违约。政府与债权方的谈判破裂后,希腊7月初就国际援助计划举行了全民公投。此后接踵而至的是政治动荡、财长辞职、资本管控。数周后,最终还是就援助计划达成了协议,但在此之前希腊两年期公债收益率已升至60%,并波及全球市场。

8. 美股暴挫

8月24日,美股道琼工业指数创下四年来最大跌幅,开盘跌逾千点,之后收复部分失地,收盘时下滑588点,录得该指数历史第八大点数跌幅。其导火索是对中国的疑虑升温,当日亚洲交易时段沪综指收挫近9%。短短一周,道指累计跌逾10%。

9. “三毒”翻身

一年前,没多少人把钱投到阿根廷、委内瑞拉和乌克兰债券中。它们被称为“三毒”不是无缘无故的。但也有足够勇敢的投资者却从中嗅到了玫瑰的芳香。乌克兰债券是今年全球表现最好的,投资回报率接近50%,委内瑞拉和阿根廷债券的投资回报率排名第二和第三。

10. 美联储升息一波三折

经过一番波折,美联储看来已经为2006年6月以来其首次升息做好了准备,12月16日升息几成定局。美国以及海外市场都已预先反映了升息预期。美元汇率创下13年高位,美国公债收益率曲线趋于平缓,美股则走势挣扎,新兴市场下滑。

 

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