在金融世界中，任何迷信政府、金融精英、阴谋论、量化分析模型或跨国寡头威力的人，一定要看看美国长期资本管理公司是怎么完蛋的。你可以随便搜网络，就会看到如下介绍：
LTCM掌门人是梅里韦瑟（Meriwehter),被誉为能"点石成金"的华尔街债务套利之父。他聚集了华尔街一批证券交易的精英加盟：1997年诺贝尔经济学奖得主默顿（Robert Merton)和舒尔茨（Myron Schols),他们因期权定价公式荣获桂冠；前财政部副部长及联储副主席莫里斯（David Mullis)；前所罗门兄弟债券交易部主管罗森菲尔德（Rosenfeld)。这个精英团队内荟萃职业巨星、公关明星、学术巨人，真可称之为"梦幻组合 "。
它是怎么完蛋的呢？
简单说一群牛人搞出一堆牛逼量化分析模型，然后在金融市场买卖，1997年他们根据模型吃进大量俄罗斯国债，结果，结果遭遇俄罗斯金融风暴——俄政府宣布国债违约！天啊，本币发行的国债居然违约！俄罗斯疯啦？俄罗斯政府自己印钞票还国债不就得了，你违约干嘛？——问题是俄罗斯政府当时就是这么干的！长期资本管理公司彻底关门，还差点将美国金融市场拖下水。交易大师马克•塞勒尔这样总结道：一个由六七十位博士组成的团队，拥有最精妙的风险分析模型，却没能发现事后看来显见的问题：他们承担了过高的风险。他们从不停下来问自己一句：“嗨，虽然电脑认为这样可行，但在现实生活中是否真的行得通呢？”。
说这个干嘛？说这个，是说中国高达近4万亿美元——明年没准膨胀到5万亿美元外汇储备，将面临当年长期资本管理公司一样的命运。不同的是，长期资本管理公司的老板被俄罗斯政府干掉了，而这次中国政府是被美联储干掉。何出此言？这里首先要问的一个问题是，中国人为何积攒这么多美元？
因为中国人，或者说所有新兴市场国家在1998年金融危机中获得教训：必须积攒足够的美元储备以备不时之需，否则本国经济效率一旦下降，本币汇率守不住，资金就会外逃，经济很可能因此崩盘。当年的印象如此深刻，因此他们得出长期的教训：要囤积美元，要囤积足够多的美元。
而所有政府、金融精英或经济学家，从来就没有想过这样一个常识：万一美国人狂印钞票，不惜一切代价将美元贬值成大便，你该当如何？也许精英们不屑一顾：美联储怎么会有这么疯狂的举动？顶多也就是几十年来慢慢贬值美元，美国又不是津巴布韦。
问题是，如果美国人真是学习津巴布韦好榜样呢？这不是开玩笑，你看看下面资讯：
伯南克预计美联储只会非常缓慢的加息，很可能比当前许多人预计的更慢，因为就业市场仍然有很大的复苏空间。
为了能够与伯南克当面交流，对冲基金经理们和其他人在最近几周以人均25万美元的高昂成本参加了相关的晚宴。而之所以这些有钱人愿意出这么高昂的代价，是因为在这些华尔街的精明人看来，伯南卡是罕有的对美联储未来数月乃至数年的决策拥有洞见的人。而另一大原因就是，伯南克与现任美联储主席耶伦之间的深厚关系。参与晚宴的知名对冲基金巨头包括Paul Tudor Jones、David Einhorn、David Tepper等。其他人还包括Fortress和Glenview Capital等知名机构的成员。而据路透的报道，至少一位参与晚宴的宾客表示，60岁的伯南克认为在其有生之年，美联储基准利率“联邦基金利率”不会回到4%的长期平均水平。而更让人惊讶的是，伯南克在晚宴中表示美联储的目标是在长期达到2%的通胀目标，而并非不能超过这一水平。
对冲基金经理的25万美元买来的干货：美联储绝不会轻易加息收缩货币！
2011年底，周小川提出来“热钱池”理论：美元贬值了，热钱冲进来形成外汇储备膨胀，我们用准备金和央票，将其形成的基础货币锁住；等美元升值了，原来流入中国的资金，又会兑换成美元，又会流出去，外汇储备随时减少，央行能始终维持人民币汇率的相对稳定。
很美妙，是吧？逻辑上，是不是完美无缺？麻烦是中国金融精英们忽略一个简单的常识：美元要是一直都不升值呢？美联储在未来不紧缩货币呢？一直宽松下去呢？
今年初，新兴市场出现动荡，你会看见无数分析人士跳出来说，新兴市场完蛋了，美联储马上紧缩了，美元回流美国了！结果呢？现在还有嚷嚷新兴市场危机的同志吗？所有人都对欧美世界的通缩忧心忡忡，貌似天要塌下来了，有多少人注意到2009年以来新兴市场国家的恶性通胀和资产泡沫？中国现在貌似也有通缩的说法，有几个人算计过，自2009年以来，我们的物价涨了多少？大家都关注到房价疯了，股市跌了，物价涨多少，压根不当回事，我只知道2009年家门口的鸡蛋灌饼2.5元一个，现在要4块钱了。欧美当然通缩了，他印钞，到你这里买东西带走，你这里物价飞涨，然后还跟他们的分析师追着说：全球经济要通缩——你说有多蠢的脑子说出这样的话来？！
美国经济现在真的通缩吗？你看看美国食品价格、房价和股价这几年的涨幅后，再和我说这话吧
现在大家都仰着脖子，看美联储何时加息紧缩货币。我这里放个话，搁在这里，大家爱信不信，就当驴子放屁：美联储在未来两三年内不但不会加息，而且任由美元急剧贬值。为何如此？因为这是美国政府、家庭赖帐的最好办法，尤其存在中国这样的二逼国家来买单，那自然最好不过。话说现在美联储上调基准一个百分点，美国家庭的房贷按揭还款，就足以消灭一大片小中产，更别说美国联邦政府超过17万亿美元的天文数字债务了。
这个事，什么时候才到头？我三五年前一直至今的观点，现在还未变：一定出现全球性恶性通胀或滞涨后，这事才算完。
长期资本管理公司是怎么死的？聪明死的！中国的外汇储备不久将来估计也是如此下场。
